퇴직 후 자산 활용의 새로운 트렌드

1. 통합적 접근

퇴직 후 자산을 효과적으로 활용하기 위해서는 통합적 접근이 필수적입니다. 이는 고객의 요구에 맞는 종합적인 솔루션을 제공하고 원활한 경험을 보장합니다. 앞으로 4천억 달러 규모의 퇴직 시장은 자산 관리, 자문, 보험 및 기술 역량을 결합한 통합적 접근의 좋은 예시가 될 것입니다.

자산 제조, 유통 및 자문, 자산 서비스 및 관리, 위험 중개 등의 다양한 기능을 통합함으로써 보다 포괄적이고 효율적인 서비스 제공이 가능합니다. 이런 접근 방식은 고객이 신뢰할 수 있는 결과를 얻고, 감내할 수 있는 위험과 수익을 조화롭게 관리하는 데 도움을 줄 것입니다.

2. 공공 및 민간 자산 융합

퇴직 후에는 공공 자원과 민간 자원을 효과적으로 혼합하여 투자하는 것이 중요합니다. 투자자는 최적의 가격으로 신뢰할 수 있는 결과를 원합니다. 따라서 자산 관리자는 상장 및 비상장 증권을 혼합하여 더 나은 결과를 도출해야 합니다.

• 신용 상품을 우선적으로 고려하여 투자합니다.
• 위험 조정 수익률이 높고 유동성 조건이 개선됩니다.
• 매력적인 수수료 수준을 통해 고객의 부담을 줄입니다.

이러한 융합 전략은 특히 고령화 사회에서 더욱 중요해질 것입니다. 고객에게 맞는 다양한 자산 혼합 전략을 통해 안정적인 소득을 창출하는 길이 열릴 것입니다.

3. 퇴직 소득 솔루션

퇴직 소득 솔루션의 필요성이 날로 증가하고 있습니다. 정부 및 기업 연금이라는 전통적인 소득원이 사라지고 있는 지금, 우리는 고령화 사회에 직면해 있습니다. 이에 따라 전통 및 대체 자산 관리자, 보험사, 그리고 기록 관리자/기술 제공업체가 협력하여 새로운 소득 상품을 출시하고 있습니다.

이러한 상품들은 더 간단하고 “더 보장된” 형태로 고객에게 더 많은 소득과 장수 보호를 약속합니다. 물론 항상 저렴하다고는 할 수 없지만, 결국 고객이 원하는 것은 안정적인 소득이라는 점을 잊지 말아야 합니다.

4. 타겟 데이트 펀드(TDF)에서 대체 및 실물 자산의 역할 증가

전통적으로 주식과 채권의 혼합에 집중했던 TDF가 이제는 대체 자산과 실물 자산을 포함하기 시작하고 있습니다. 이는 수익률을 개선하고 분산 투자를 통해 안정성을 높이기 위함입니다. 사모 펀드, 부동산, 상품 등은 고유한 수익 프로필과 인플레이션 보호 기능을 제공하는 특성을 지니고 있습니다.

실제로, 직접 부동산에 투자한 포트폴리오가 역사적으로 더 높은 수익률과 낮은 변동성을 제공했다는 연구 결과도 있습니다. 이제 TDF는 과거의 전통적인 투자 방식을 넘어서 대체 자산의 중요성을 인지하고 적용해야 할 때입니다.

5. 하이브리드 디폴트 솔루션의 등장

타겟 데이트 펀드와 보장된 소득 상품을 결합한 하이브리드 디폴트 솔루션이 주목받고 있습니다. 이러한 솔루션은 저축에서 소비로의 원활한 전환을 제공하며, 장수와 시장 위험에 대한 우려를 해결합니다.

참가자는 저축의 일부를 할당하여 평생 연금으로 지급받을 수 있어 기존 소득 관리의 패러다임을 변화시키고 있습니다. 이는 특히 퇴직 후 안정적인 소득을 확보하고자 하는 이들에게 큰 장점으로 작용할 것입니다.

6. 액티브 채권 관리

금리 변동에 따라 액티브 채권 관리가 필요한 이유는 이전보다 복잡성이 증가했기 때문입니다. 패시브 채권 전략은 종종 액티브 매니저가 활용할 수 있는 기회를 놓치게 됩니다. 따라서 액티브 채권 관리의 필요성은 더욱 커지고 있습니다.

지난 5년동안 Bloomberg U.S. Aggregate Index를 능가하는 액티브 매니저의 80%는 금리 상승으로 인해 펀드 선택을 재고하도록 유도되고 있습니다. 이는 투자자들에게 초과 수익 및 위험 완화 기회를 제공할 수 있습니다.

7. 수수료 압박

투자자는 점점 더 수수료에 민감해지고 있으며, 투자 금액에 대한 더 많은 가치를 요구하고 있습니다. 특히, 인덱스 펀드 및 상장지수펀드(ETF)와 같은 저비용 투자 옵션의 등장은 전통적인 뮤추얼 펀드 수수료 구조에 큰 압력을 가하고 있습니다.

투자자들은 수수료가 낮아질수록 더 많은 혜택을 기대하게 되며, 이는 자산 관리 방식과 전략에 큰 변화를 초래할 것입니다.

8. ETF 선호

ETF 시장 점유율의 성장은 자산 관리 트렌드 중 하나로 자리잡고 있습니다. ETF의 순유입은 2021년부터 뮤추얼 펀드를 초과하기 시작하며, 그 격차는 계속해서 커지고 있습니다. 지난 10년 동안 ETF 시장 점유율은 13%에서 30%로 증가하였습니다.

이는 투자자들이 보다 투명하고 비용 효율적인 옵션을 선호하기 때문이며, 이러한 현상은 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다.

9. 5가지 버킷 전략

퇴직 후 자산을 활용하는데 있어 5가지 버킷 전략이 매우 유용합니다. 이 전략은 자산 활용 목적과 투자 기간에 따라 자산을 분리하고 상호 보완될 수 있도록 균형을 유지하며 운용하는 것입니다.

• 평생 소득 및 보호
• 유동성
• 균형 성장
• 장기 성장
• 대체 투자

이러한 버킷 전략을 통해 투자자는 다양한 목표를 달성할 수 있습니다.

10. 기타 트렌드

마지막으로, 퇴직 후 자산 활용에 있어 몇 가지 기타 트렌드도 주목해야 합니다.

• 개인화: 개인 맞춤형 교육 및 자문을 제공하여 고객의 니즈를 충족합니다.
• AI 통합: 자산 관리에 AI 기술을 활용하여 효율성을 높입니다.
• 사모 자산 및 대체 투자: 포트폴리오 다각화 및 수익률 향상을 위한 관심 증가가 있습니다.
• ESG 투자: 환경, 사회, 거버넌스에 대한 고려가 증가하면서 책임 있는 투자의 압력이 커지고 있습니다.
• 재취업: 은퇴 후 재취업을 통해 안정적인 소득 확보를 추구하는 경향이 나타나고 있습니다.